供应持续紧张？2024磷矿石市场能否运筹帷幄？

据本站数据监测显示，截止2023年12月31日，我国30%品位磷矿石参考均价在1034元/吨附近，与2023年1月1日(磷矿石参考价格1056元/吨)相比，价格下调22元/吨，跌幅2.08%。

回顾2023年，国内磷矿石市场行情整体呈现在涨跌互现运行中小幅跌势收尾。从本站的监测数据中可以地看到，磷矿石市场行情在全年的的运行中，有两次较为明显“涨跌互现运行”态势，分别发生在2023年的上半年和下半年。

2023年1-6月需求支撑先强后弱磷矿石行情先涨后跌

2023年上半年，我国磷矿石市场行情整体呈现先涨后跌运行，一月元旦春节期间，矿场矿山多停工停采，磷矿石市场行情平静，2、3月份，随着春耕播种季节到来，终端下游磷肥市场给予需求提振，磷矿石迎来需求旺季，市场行情不断向高端靠拢。3月31日，磷矿石价格涨至上半年高点，30%品位价格参考1118元/吨。4-6月，随着旺季的逐步结束，磷矿石下游需求逐渐转淡，磷矿石市场行情开始高位回落。6月30日，30%品位磷矿石市场价格跌破千元大关，参考942元/吨，半年跌幅10.80%。

2023年7-12月 供应支撑叠加冬储备货磷矿石跌势渐止行情开启低谷反弹

时间来到7月，磷矿石下游需求依旧表现疲软，磷矿石市场行情仍显跌势，8月8日，30%品位磷矿石价格降至全年低位，价格参考856元/吨。行情探底后，磷矿石市场在矿石长期供应偏紧的基本面支撑下，磷矿石价格开始止跌企稳运行。“金九银十”到来，磷矿石市场交投气氛改善，下游需求备货增加，磷矿石供应不断趋紧，现货流通紧张，部分下游开启冬储备货，供需双支撑下，市场价格不断向上靠拢，10月末，30%品位磷矿石市场价格重破千元大关，参考1024元/吨。11月，磷矿石下游冬储备货仍继续，市场行情整体继续走高。12月中旬，部分地区下游需求整体有所转弱，零星高报价矿企下调磷矿石价格，磷矿石市场行情整体有小幅降调，其他地区磷矿石市场多盘整运行，等待新年新价落地。截止12月30日，国内30%品位磷矿石价格参考1034元/吨，全年跌幅2.08%。

2024年磷矿石行情走势如何？

需求方面：

其一，新能源方面：2023年，新能源继续发展势头良好，对于磷矿石的新增需求在100万吨左右。2024年磷矿石下游新能源电池、通信储能拉动，磷酸铁锂等的需求将继续高速增长，对磷矿石的整体需求也将增加，预计，2024年，新能源方向对于磷矿石的市场需求将破300万吨，这也将给予2024年磷矿石市场行情高位支撑。

其二，磷肥方面：磷肥占磷矿石下游需求占比较重，目前，国内磷肥市场存在一定产能过剩情况，因此很多国内大企都在优化自身产业链改革，这样更具企业竞争力以及利润配比。加之，我国磷肥市场中出口占比较大，因此磷肥出口方便的变化也影响可能长线影响磷矿石的行情。如果从短线看，2024年春耕播种季节到来后，是终端下游磷肥市场的需求旺季，因此，短线看，2024年春季磷矿石行情迎季节性红利上涨的可能性较大，磷肥需求转弱后，磷矿石市场可能在5月会迎来拐点。

供应方面：我国磷矿石的储采比低，开采品位也集中在中低品位，随着多年开采以及开采政策的不断约束，新的磷矿的开采周期也较长，从审核到真正开采一般需3-5年时间，因此，短期内，国内基本没有大的新增供给，加之逐年开采下来，品位也逐步降低，又有部分大企业自用为主，布局自身的磷化工产业链，对外基本惜售，因此，预计2024年，我国磷矿石的供给多将持续处于紧张态势。

产量方面：近年来，随着整体市场结构改善，磷矿石产量自2019年以来持续下降，到2020年产量已不到9000万吨。2021以来，全球健康环境反复导致全球粮价上涨，磷肥产业景气度上升，行业需求回升，整体磷矿石产量开始回升。据海关数据显示，2022年我国磷矿石产量达10474.5万吨，同比增长1.8%。2023年1-11月，磷矿石产量整体又有所小幅降低，2023年我国磷矿石产量趋紧，磷矿石产量的减少主要受运输以及环境安全生产相关，2023年，在四川、湖北以及河北等地，磷矿石都有减产情况，全年磷矿石主要产区产量累计与2022年相比，减产300万吨。预计2024年，国内磷矿石整体的产量增量有限，小的新增产能实际开采中受限也较多，因此2024磷矿石市场整体仍兼具产能产量方面的支撑。

进口方面：我国进口磷矿石主要来自于摩洛哥、突尼斯、埃及等国家，主要用于制造磷酸和磷酸盐等高层磷产品。从图表可以看出，2022年,中国磷矿石进口量较少仅有3.2万吨。2023年1-11月中国磷矿石累计进口121.09万吨(约26船),预计全年的磷矿石进口量约在125万吨左右。可以看出，2023年，我国磷矿石的进口量涨幅明显，这120万的进口量主要弥补新能源带来的需求缺口。预计，2024年，国内磷矿石供应紧张的局面难消，受供应端增量有限，新能源需求带动，2024年，磷矿石供应缺口可能会继续拉大。

产能方面：2023年，我国国内磷矿石产能大致在15200万吨左右，2024年，虽有部分地区有少量产能新增，但受制于地区矿票等因素限制，考虑到淘汰落后产能、矿山进入开采末期、资源整合等情况，整体产能增幅相对有限，2024年预计国内磷矿石产能无较大变化。

随着近两年磷化工行情的景气发展，2022年开始，已有部分大型矿企开始布局磷化工长线产业链，扩产原料端磷矿石产能，优化企业配置，但由于磷矿石的开采周期较长，一般需要3-5年，新增产能集中在2025年投产，因此，预计要到2025年，国内磷矿石产能才会有一个明显的提升，由于周期性的缘故，2025年之后的3-4年时间里，预计磷矿石产能将会继续保持不变为主(不计退出产能的情况)。

机遇方面：随着国家对于磷化工行业的战略支持和政策引导，磷矿石行业将有望实现高质量发展，提升磷资源的利用效率和附加值。特别是在新能源领域，磷矿石作为锂电池正极材料的重要组成部分，将有望迎来新的市场需求。此外，随着国际市场的复苏和磷肥价格的上涨，磷矿石出口将有望增加，提高磷矿石行业的国际竞争力和影响力。

挑战方面：目前，我国磷矿石行业仍然存在着资源分布不均、开采技术落后、环境污染严重、市场竞争激烈等问题，这些问题制约了磷矿石行业的可持续发展。特别是在环保方面，磷矿石的开采和加工过程中会产生大量的废水、废渣、废气等，对于水资源、土壤、生态等造成严重的破坏。着眼于未来，我国磷矿石行业必须加强环境治理和资源保护，实现绿色发展和低碳发展。2023年，国内多地区包括湖北、云南等地区都在布局磷矿石产业升级，积极打造绿色磷化环境。

综上所述，2023年磷矿石市场宽幅涨跌中趋稳收官。2024年，磷矿石市场机遇与挑战并存，整体未来前景向好。一方面，2024年，磷矿石整体供应端将仍处于紧张状态，供应端将带给市场支撑，另一方面，下游需求整体也将有所增加，新能源方面叠加传统下游需求旺季，磷矿石市场整体仍存涨势，但当前市场价格已处于高位，因此2024年磷矿石市场预计价格涨幅有限，市场前景无限。

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